阿根廷支持市场对12年来第二次违约的反应

时间:2019-06-17  author:召腆贼  来源:开户自助申请送体验金  浏览:92次  评论:81条

布宜诺斯艾利斯(路透社) - 阿根廷12年来第二次违约,此前希望与强势债权人达成午夜交易,导致股票和债券价格在周四下跌,并增加今年经济衰退可能恶化的可能性。

经过与对冲基金的长期法律斗争,在2002年违约后拒绝了阿根廷的债务重组,拉丁美洲第三大经济体未能及时达成协议,以满足午夜交易债券息票支付的最后期限。

即使是短暂的违约,也会增加公司的借贷成本,给比索带来更大的压力,减少外汇储备的减少,并推动世界上最高的通胀率之一。

阿根廷前央行行长卡米洛·提斯奥尼亚说:“这将使像YPF这样的企业的生活变得复杂化,这些企业将寻求外部融资。” 国家控制的能源公司YPF 需要资金来开发阿根廷巨大的Vaca Muerta页岩地层。

阿根廷寻求在最后一刻暂停美国地区法官托马斯格里萨在纽约的裁决,以支付13.3亿美元加利息。 他裁定阿根廷不能为其交换债务提供服务,除非它同时支付了抵押品。

消息人士告诉路透社,阿根廷银行购买对冲基金不良债务的提议也有所下降。

“这是一个非常特殊的违约,没有偿付能力问题,所以一切都取决于它解决的速度,”高盛的分析师莫罗罗卡说。

尽管如此严峻,但这种情况与2001年至2001年经济崩溃后的经济崩溃相去甚远,当时经济在破产的政府周围崩溃。 数百万阿根廷人失去了工作。

这次政府是有偿付能力的。 违约对已经陷入衰退的阿根廷造成了多大的痛苦,将取决于政府如何迅速摆脱其义务。

布宜诺斯艾利斯认为,同意对冲基金完全支付对冲基金的要求将打破一条条款,禁止它提供比2005年和2010年掉期接受大幅减记的人更好的条款。

但是,该条款将于12月31日到期,之后政府将能够与这些资金达成协议。 许多投资者和经济学家仍然希望在此之前能够在抵制者和私人团体之间采取单独的解决方案。

“我们的基本情况是,默认情况将在2015年1月前清除,”总部位于迈阿密的Bulltick Capital Markets的合伙人Alberto Bernal表示。 他预计违约将导致今年经济萎缩2%,而先前的市场预期为1%收缩。

未能达成协议不会导致海外金融风暴,因为阿根廷自2002年违约以来已经与全球信贷市场隔离了1000亿美元,但近几天因希望达成交易而上涨的国内市场可能会逆转。

阿根廷2033年的关键美元债券收益率跌至周三约三年半以来的最低水平,该国的MerVal指数<.MERV>创下历史新高。

“纠正将取决于对违约需要多长时间才能解决的看法,”罗卡说。

如何定义一个默认值?

如果债权人强行“加速”提前偿还债券,那么违约可能会变得更加混乱,需要更长时间才能清理。

“最终结果的糟糕程度取决于债券持有人是否加速,”当地投资银行普恩特(Puente)策略主管阿莱霍•科斯塔(Alejo Costa)表示。

“加速将为政府开启一场新的法律斗争,最终可能会进行新的重组。”

阿根廷的外币重组债务价值约350亿美元,其外汇储备为290亿美元。

美国评级机构标准普尔(Standard&Poor's)周三将该国的长期和短期外币信用评级下调至“选择性违约”。 该机构表示,默认评级将保持不变,直到阿根廷在2033年到期的折扣债券上支付逾期6月30日的优惠券。

针对阿根廷信用违约的保险持有人将盯着国际互换和衍生品协会(ISDA)的公告。 如果ISDA宣布阿根廷违约,那么支付的总金额将超过10亿美元。

经过两天与纽约的抗议谈判,阿根廷经济部长阿克塞尔基西洛夫周三晚间告诉记者,阿根廷没有违约,因为它已经向交换债券持有人支付了5亿599万美元的利息 - 即使这还没有达到债权人到7月30日,在长达一个月的宽限期结束时。

格里萨法官称这笔付款是非法的,并阻止资金向债权人转移。 布宜诺斯艾利斯的受托人代理纽约梅隆银行账户仍处于不确定状态。

阿根廷人对违约的消息持乐观态度。

“我们之前一直处于类似情况,我们将通过,”一位不愿透露姓名的汽车公司的一名27岁员工说。 “太阳每天都会升起。它将在下周或下个月得到解决。”